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2017-11-25
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央行:10月新增人民币贷款6632亿 M2同比增长8.8%
2017-11-14 07:42:07 | 来源:中财网 | 阅读数:144
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10月末,本外币贷款余额123.89万亿元,同比增长12.4%。月末人民币贷款余额118.42万亿元,同比增长13%,增速比上月末和上年同期均低0.1个百分点。当月人民币贷款增加6632亿元,同比多增119亿元。
  央行:10月份人民币贷款增加6632亿元 外币贷款增加64亿美元
  10月末,本外币贷款余额123.89万亿元,同比增长12.4%。月末人民币贷款余额118.42万亿元,同比增长13%,增速比上月末和上年同期均低0.1个百分点。当月人民币贷款增加6632亿元,同比多增119亿元。月末,外币贷款余额8228亿美元,同比增长2.8%。当月外币贷款增加64亿美元。(证券时报网) 


  10月末社会融资规模存量为172.21万亿元 同比增长13%
  2017年10月末社会融资规模存量统计数据报告
  初步统计,2017年10月末社会融资规模存量为172.21万亿元,同比增长13%。其中,对实体经济发放的人民币贷款余额为117.31万亿元,同比增长13.5%;对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为2.48万亿元,同比下降5.8%;委托贷款余额为13.88万亿元,同比增长10.2%;信托贷款余额为8.16万亿元,同比增长36.4%;未贴现的银行承兑汇票余额为4.37万亿元,同比增长20.6%;企业债券余额为18.34万亿元,同比增长4.4%;非金融企业境内股票余额为6.49万亿元,同比增长15.9%。

  从结构看,10月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的68.1%,同比高0.3个百分点;对实体经济发放的外币贷款余额占比1.4%,同比低0.3个百分点;委托贷款余额占比8.1%,同比低0.2个百分点;信托贷款余额占比4.7%,同比高0.8个百分点;未贴现的银行承兑汇票余额占比2.5%,同比高0.1个百分点;企业债券余额占比10.7%,同比低0.8个百分点;非金融企业境内股票余额占比3.8%,同比高0.1个百分点。

  注1:社会融资规模存量是指一定时期末(月末、季末或年末)实体经济(境内非金融企业和个人)从金融体系获得的资金余额。

  注2:数据来源于人民银行、证监会、保监会、中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场交易商协会等部门。

  注3:社会融资规模中的本外币贷款是指一定时期内实体经济从金融体系获得的人民币和外币贷款,不包括银行业金融机构拆放给非银行业金融机构的款项和境外贷款。

  注4:2015年1月起,委托贷款统计制度进行了调整,将委托贷款划分为现金管理项下的委托贷款和一般委托贷款。社会融资规模中的委托贷款只包括由企事业单位及个人等委托人提供资金,由金融机构(即贷款人或受托人)根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等向境内实体经济代为发放、监督使用并协助收回的一般委托贷款。

  注5:当期数据为初步统计数,同比增速为可比口径数据。(央行)


  央行:10月社会融资规模增量为1.04万亿 比上年同期多1522亿
  据央行网站消息,央行公布2017年10月社会融资规模增量统计数据报告。初步统计,2017年10月份社会融资规模增量为1.04万亿元,比上年同期多1522亿元。其中,当月对实体经济发放的人民币贷款增加6635亿元,同比多增625亿元;对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少44亿元,同比少减291亿元;委托贷款增加43亿元,同比少增682亿元;信托贷款增加1019亿元,同比多增489亿元;未贴现的银行承兑汇票增加12亿元,同比多增1813亿元;企业债券净融资1508亿元,同比少684亿元;非金融企业境内股票融资601亿元,同比少524亿元。(证券时报网)


  10月新增人民币贷款6632亿 M2同比增长8.8%
  2017年10月金融统计数据报告
  一、广义货币增长8.8%,狭义货币增长13%
  10月末,广义货币(M2)余额165.34万亿元,同比增长8.8%,增速分别比上月末和上年同期低0.4个和2.8个百分点;狭义货币(M1)余额52.6万亿元,同比增长13%,增速分别比上月末和上年同期低1个和10.9个百分点;流通中货币(M0)余额6.82万亿元,同比增长6.3%。当月净回笼现金1518亿元。

  二、10月份人民币贷款增加6632亿元,外币贷款增加64亿美元
  10月末,本外币贷款余额123.89万亿元,同比增长12.4%。月末人民币贷款余额118.42万亿元,同比增长13%,增速比上月末和上年同期均低0.1个百分点。当月人民币贷款增加6632亿元,同比多增119亿元。(新浪财经注:预期7830亿元,前值12700亿元)分部门看,住户部门贷款增加4501亿元,其中,短期贷款增加791亿元,中长期贷款增加3710亿元;非金融企业及机关团体贷款增加2142亿元,其中,短期贷款减少113亿元,中长期贷款增加2366亿元,票据融资减少378亿元;非银行业金融机构贷款减少4亿元。月末,外币贷款余额8228亿美元,同比增长2.8%。当月外币贷款增加64亿美元。

  三、10月份人民币存款增加1.06万亿元,外币存款增加43亿美元
  10月末,本外币存款余额168.5万亿元,同比增长9.2%。月末人民币存款余额163.33万亿元,同比增长9.1%,增速分别比上月末和上年同期低0.2个和2.4个百分点。当月人民币存款增加1.06万亿元,同比少增1579亿元。其中,住户存款减少8052亿元,非金融企业存款增加126亿元,财政性存款增加1.05万亿元,非银行业金融机构存款增加4657亿元。月末,外币存款余额7788亿美元,同比增长14.2%。当月外币存款增加43亿美元。

  四、10月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为2.82%,质押式债券回购月加权平均利率为2.91%
  10月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交59.48万亿元,日均成交3.5万亿元,日均成交比上年同期增长14.1%。其中,同业拆借日均成交同比增长5.1%,现券日均成交同比下降11.4%,质押式回购日均成交同比增长21%。

  10月份同业拆借加权平均利率为2.82%,比上月低0.1个百分点,比上年同期高0.52个百分点;质押式回购加权平均利率为2.91%,比上月低0.16个百分点,比上年同期高0.56个百分点。

  五、当月跨境贸易人民币结算业务发生3186亿元,直接投资人民币结算业务发生1263亿元
  2017年10月,以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生2468亿元、718亿元、293亿元、970亿元。

  注1:当期数据为初步数。

  注2:2011年10月起,货币供应量已包括住房公积金中心存款和非存款类金融机构在存款类金融机构的存款。

  注3:自2014年8月份开始,转口贸易被调整到货物贸易进行统计,货物贸易金额扩大,服务贸易金额相应减少。

  注4:自2015年起,人民币、外币和本外币存款含非银行业金融机构存放款项,人民币、外币和本外币贷款含拆放给非银行业金融机构的款项。(央行)


  中国10月金融数据全面低于预期 M2增速再创历史新低
  」 摘要:中国10月M2货币供应同比 8.8%,创历史新低。中国10月社会融资规模 10400亿,中国10月新增人民币贷款 6632亿,均不及预期。」
  继9月小幅反弹后,10月M2货币供应同比大幅低于预期,再度刷新历史新低,新增人民币贷款和社会融资规模也双双不及预期。

  中国央行今日公布数据显示:
  」 中国10月新增人民币贷款 6632亿,预期 7830亿,前值 12700亿。

  中国10月社会融资规模 10400亿,预期 11000亿,前值由 18200亿修正为 18199亿。

  中国10月M2货币供应同比 8.8%,预期 9.2%,前值 9.2%。

  」

  M2增长8.8% 刷新历史新低
  央行数据显示,10月末,广义货币(M2)余额165.34万亿元,同比增长8.8%,增速分别比上月末和上年同期低0.4个和2.8个百分点;狭义货币(M1)余额52.6万亿元,同比增长13%,增速分别比上月末和上年同期低1个和10.9个百分点;流通中货币(M0)余额6.82万亿元,同比增长6.3%。当月净回笼现金1518亿元。

  10月份人民币贷款增加6632亿元
  10月末,本外币贷款余额123.89万亿元,同比增长12.4%。月末人民币贷款余额118.42万亿元,同比增长13%,增速比上月末和上年同期均低0.1个百分点。当月人民币贷款增加6632亿元,同比多增119亿元。分部门看,住户部门贷款增加4501亿元,其中,短期贷款增加791亿元,中长期贷款增加3710亿元;非金融企业及机关团体贷款增加2142亿元,其中,短期贷款减少113亿元,中长期贷款增加2366亿元,票据融资减少378亿元;非银行业金融机构贷款减少4亿元。月末,外币贷款余额8228亿美元,同比增长2.8%。当月外币贷款增加64亿美元。

  10月份社会融资规模增量为1.04万亿元
  初步统计,2017年10月份社会融资规模增量为1.04万亿元,比上年同期多1522亿元。其中,当月对实体经济发放的人民币贷款增加6635亿元,同比多增625亿元;对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少44亿元,同比少减291亿元;委托贷款增加43亿元,同比少增682亿元;信托贷款增加1019亿元,同比多增489亿元;未贴现的银行承兑汇票增加12亿元,同比多增1813亿元;企业债券净融资1508亿元,同比少684亿元;非金融企业境内股票融资601亿元,同比少524亿元。(华尔街见闻)


  摩根士丹利:央妈一旦撤退 全球资产价格将面临严峻挑战
  」 摘要:不过只要"音乐"不停,狂欢仍将继续。」
  全球经济持续复苏,摩根士丹利认为,如果各国央妈都开始"撤退",那么不断走强的资产价格也将面临大幅调整的风险。

  摩根士丹利在近期报告中称,自从金融危机以来,全球四大主要央行维持着宽松货币政策,它们不仅让利率保持历史低位,也时时刻刻谨慎避免给市场带来意外,这成为资产价格不断上行的基础。

  但是如今看来,这四大央行全都走到政策转向的路口,为资产价格的大幅波动埋下伏笔。

  对于过去资产价格和央行宽松政策之间的关系,摩根士丹利报告这样解释:
  」 当利率位于通胀水平以下时,从财务角度来说,不管买什么都划算。

  而我们目前的确仍在享受宽松政策。G4国家政策利率(GDP加权)比通胀水平低150 bp,G3国家央行持有的资产,从金融危机前的3万亿美元,增加至高达14万亿美元,而这在2018年三季度前还将持续上升,即便美联储已经开始缩表。


  」摩根士丹利认为,金融危机后全球经济的主要特征是,财政紧缩让危机后的经济复苏相对缓慢,监管加强令高风险的投资活动受到阻碍,危机的阴影让企业投资更加谨慎,这些进而都导致全球经济名义增速保持低位。

  但是现在看来,这些特征同时在改变。G4国家的财政紧缩开始变成财政扩张,金融监管也不再继续收紧,危机的阴影早已消退,大量投资者又开始涉足以往被视为禁地的资产。而对于全球经济来说,摩根士丹利的指标显示,当前经济活动也是2010年来最强劲水平。

  这就让全球央行陷入一种为难的境地。报告称,"和全球经济增长的情况相比,当前的政策利率和金融市场状况似乎处于不可持续的宽松环境之中,央行手握何时开始撤退的决定权。如果他们这样做,资产价格就将面临严重挑战。"
  不过报告同时也强调,在央妈们真正开始这样做之前,资产价格仍将位于"公允价值"之上。

  这或许也正如花旗集团首席执行官Chuck Prince十年前曾说过的一句话:"(在流动性方面)当音乐停止的时候,事情会变得相当复杂。但是,只要音乐继续,你就必须起来跳舞。"(华尔街见闻)


  联讯证券评10月金融数据:M2增速大幅下滑有两个原因
  11月13日消息,央行公布2017年10月金融统计数据报告显示,10月末,广义货币(M2)余额165.34万亿元,同比增长8.8%;当月人民币贷款增加6632亿元,同比多增119亿元。对此,联讯证券李奇霖、钟林楠分析称,融资需求回落。新增信贷与社融分别为6600亿和1.04万亿,不及预期,双双下滑。

  联讯证券李奇霖、钟林楠表示,M2增速大幅下滑,有两个原因:一是缴税+国债地方债发行使财政存款高增;二是在存款利率与市场化的理财等资产收益率差距拉大后,存款流失进一步加剧,使居民存款较往年减少更多。

  以下为联讯证券李奇霖、钟林楠分析全文:
  关于2017年10月金融数据:
  ① 融资需求回落。新增信贷与社融分别为6600亿和1.04万亿,不及预期,双双下滑。

  ② 有三个分项值得关注:第一,住户部门短贷长贷双双出现回落,监管整治调控初现效果;第二,票据融资环比下降为负,加上企业长贷与非标尚可,说明信贷的回落有表内额度收紧的原因;第三,直接融资回暖,股票与债券融资均有较大的幅度的增长。

  ③ M2增速大幅下滑,有两个原因:一是缴税+国债地方债发行使财政存款高增;二是在存款利率与市场化的理财等资产收益率差距拉大后,存款流失进一步加剧,使居民存款较往年减少更多。

  ④ 10月金融数据素有季节性回落规律,加上当前信贷额度吃紧容易造成扰动,对后市融资需求的判断还有待进一步观察。


  邓海清:M2增速再创新低 或与严监管与贷款走低有关
  作者:邓海清,“海清FICC频道”全球首席经济学家;陈曦,“海清FICC”大资管频道研究员
  中国10月新增人民币贷款6632亿元人民币,预期7830亿元,前值12700亿元。10月社会融资规模10400亿元人民币,预期11000亿元,前值由18200亿元修正为18199亿元。10月M2货币供应同比8.8%,增速创历史新低,预期9.2%,前值9.2%。  
  1、10月金融数据低于市场预期,与10月的PMI、进出口数据走低印证,反映出经济高点渐现,2017年经济大概率“前高后低”。我们在《信贷高烧不可持续的四大理由》中提出,社融特别是信贷持续高烧,主要与政策导向、商业银行行为模式变化有关,随着政策对居民短期贷款的监管趋严,未来持续高烧的社融和信贷不可持续,我们的观点得到充分的验证。  
  2、10月新增人民币贷款6632亿元人民币,明显低于市场预期,除了10月属于季节性走低之外,主要还在于居民短期贷款的明显下滑。具体而言,2017年3月以来,居民短期贷款均值在2100亿远左右,且9月一度高达2537亿元,但9月下旬以来,政策对居民消费贷的监管逐渐升温,使得10月居民短贷下降至仅为791亿元,政策层的监管对新增贷款的影响逐渐显现,直接导致了10月新增贷款的明显走低。 
  3、10月社会融资规模10400亿元人民币,略低于市场预期,同样与新增贷款的低于预期有关。与此同时,我们观察到,尽管10月社融数据低于预期,但同比反而多增了1522亿元,可能与企业具有一定的融资需求刚性,企业的融资需求偏高导致了社融同比的走高,究其原因,可能在于2017年以来债券市场的持续低迷,导致企业现金流压力较大有关。  
  4、10月M2同比8.8%,再创历史新低,可能与严监管与贷款走低有关。M2的增速主要与货币派生有关,10月贷款明显走低,以及2017年以来监管对委外、同业的严监管,使得股权及其他投资项走低,共同导致了货币派生明显不足。  
  5、至于央行货币政策,我们认为,无论是央行货币政策、通货膨胀、公开市场操作走势,都仍然以“稳”字为核心,“不松不紧”才是主基调。目前来看,由于债券市场利率已经明显高于货币市场利率,货币政策进一步收紧的概率较低,“不松不紧”是货币政策主基调。  
  6、对于债券市场,已经偏离基本面和央行的定价逻辑。目前经济基本面回落,信贷高烧得到遏制,债市收益率相对货币市场利差处于历史最高水平,均支持债券收益率回落。从央妈态度看,提前开始2月逆回购、罕见辟谣同业负债占比调整、大量净投放等均表明央行维稳意图,但债市同样并不买帐。 
  我们认为,目前债市的核心矛盾在于,对新一届财经官员政策不确定性的担忧,特别是对潜在的紧货币和严监管的恐慌,导致债市对于现实的利好视而不见,这恰恰是当前债市最大的“灰犀牛”。我们认为,长期来看,紧货币、严监管超预期的可能性并不高,相反当前债市已有透支和超调之嫌,我们仍然认为债券市场的长期配置价值非常充分。(清.F.I.C.C.频.道)
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