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2017-10-17
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中报曝知名私募持仓路线:悄悄进军小票了
2017-08-11 08:36:10 | 来源:中财网 | 阅读数:459
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随着中报的陆续披露,知名私募二季度的投资动向渐渐揭开了面纱。在已披露中报的公司前十大流通股东中,不乏知名私募的身影。
  中报曝知名私募持仓路线:都悄悄进军小票了(附股)
  随着中报的陆续披露,知名私募二季度的投资动向渐渐揭开了面纱。在已披露中报的公司前十大流通股东中,不乏知名私募的身影。

  值得注意的是,今年以来不少私募重仓股表现亮眼,如淡水泉持有的万华化学今年涨幅近90%,星石投资持有的水井坊今年涨幅也高达86%。不过,千合资本王亚伟二季度新进的联明股份则可能遭遇“雷区”。

  同时,今年市场风格转换剧烈,一些未及时反应过来的知名私募出现了大面积亏损。

  某位百亿级私募大佬:
  在转变过程中,我们有一些做法没有顺应时代的潮流,没有快速地做一些变化。尤其是手里还拿了不少的“小票”。

  还有一个新现象是,不少私募开始加仓小市值个股,部分押注“小票”亏损的私募更是在静待风格切换。

  王亚伟或“踩雷”联明股份
  长期以来,王亚伟以选股著称,他投资的很多股票都成为大牛股,而“王亚伟概念股”也成为市场的一大风景。目前,中报透露了王亚伟动向的,仅有两只个股——
  黑猫股份联明股份
  王亚伟自今年一季度新进“黑猫股份”后,在二季度末继续坚守该股,持股数并未做大幅调整。据中报显示,千合资本旗下的“昀沣6号”和“昀沣”分别持有800万股和400万股,从而成为黑猫股份第二大、第十大流通股东。

  今年以来,黑猫股份累计上涨近40%,其中归功于6月之后的短短两个多月时间,一度上涨超过60%。其股价上涨,主要受益于产品涨价。2017年二季度,公司主营产品炭黑行业下游市场需求稳定,但炭黑产品及原料油价格均出现较大幅度上涨,上半年净利润从预计的8500万~1亿元修正为2亿~2.2亿元,而上年同期则是亏损5700多万元。




  黑猫股份股价走势图
  不过,尽管黑猫股份为王亚伟带来了不错收益,但他二季度新进的联明股份则可能会“踩雷”。数据显示,千合资本旗下产品“昀沣4号”在二季度新进“联明股份”前十大流通股东,持股104万股,位列第十大流通股东。但联明股份的股价在二季度上演了“断崖式”下跌,自5月下旬到7月下旬短短两个月时间,股价从30多元一路下跌到不足20元,跌幅达46%。



  联明股份股价走势图
  目前,王亚伟一季度重仓的三聚环保、大连热电等中报数据还未发布,还不清楚他是否退出。但三聚环保、大连热电在二季度均有较大跌幅,跌幅均超过20%。

  多家知名私募爱“龙马”
  今年以来,中国证券报(ID:xhszzb)记者与多家知名私募沟通了解到,由于监管趋严、风格转换,不少关注价值投资的知名私募主要持股领域是“龙马”股以及大消费板块,而后期也开始介入部分周期股。

  比如,星石投资旗下的星石1号集合资产管理计划就十分钟爱白酒股水井坊,2016年中报开始进入前十大流通股东,不过在2017年一季度又从前十流通股东中消失。而2017年中报则显示,星石投资从未彻底从水井坊抽身,持股439万股。水井坊二季度至今涨幅达45%。



  水井坊股价走势图
  我们再看淡水泉。目前,歌尔股份、太极集团和万华化学的前十大流通股东都有淡水泉身影。太极集团仅有65亿市值,歌尔股份、万华化学两家的市值则分别达640亿和915亿。

  虽然今年上半年淡水泉在歌尔股份的持股数并未发生变动,但对该股的关注度较高,上半年就对歌尔股份调研两次。

  还有二季度之前备受淡水泉喜爱的万华化学,目前开始面临被冷落的处境。自2015年二季度进驻万华化学前十大股东后,淡水泉一直对其宠爱有加,在此后的一年半时间里,淡水泉曾多次对该股进行增持。到今年一季度,淡水泉开始转变态度对其进行减持,且二季度持续减持动作。截至目前,曾在一季末现身万华化学前十大流通股东的“淡水泉成长基金1期”已退出该股前十大流通股东之列。

  格上研究中心数据显示,以6月30日的收盘价计算,二季度淡水泉投资在该股上减持的市值超过1.29亿。实际上,万华化学今年以来涨幅近90%,业绩十分亮眼。



  万华化学股价走势图
  从知名私募的持股数据来看,今年热门的周期化工板块也是他们的持股重点。除淡水泉重仓的万华化学、千合资本重仓的黑猫股份外,民森投资重仓的天原集团、新价值投资重仓的光华科技均属化工板块。

  北京某大型私募人士
  过去一年多,最大的变化就是市场的估值体系和价值投资理念不断深化。其核心无非是货币政策收紧、转型方向明确、资金脱虚入实、市场监管有效、国际理念融合等。随着市场预期的不断修正,MSCI的长期利好、国内金融经济的出清、海外不确定因素逐步落地,在这种情况下,龙马股自然是上半年私募追逐的热点。

  多家私募加仓“小票”
  今年以来,还有不少持股理念与A股风格有较大分歧的知名私募陷入了大面积产品亏损之中。由于持股数量较为分散,我们无法从中报数据了解到详细的持股情况,但据中国证券报(ID:xhszzb)记者从一有较大亏损的百亿级私募处了解到,他们今年亏损的最大原因就是风格转换不及时,同时并未预料到减持新规等政策性因素,持有太多的中小市值股票。

  据中国证券报(ID:xhszzb)记者了解,目前,虽然仍有不少知名私募看好“龙马”股,但也有部分私募的切换动作正在发生。

  具体来看,自2016年三季度淡水泉旗下产品“淡水泉精选1期”新进太极集团第九大流通股东后,淡水泉对这一只仅有65亿市值个股的宠爱日益加深。今年以来,虽然该股整体表现较为弱势,但淡水泉依然坚定看好,一季度和二季度均对该股进行了增持,截至二季度末,淡水泉旗下产品持有该股超过990万股。

  此外,知名私募神州牧辛宇二季度新进了金牛化工和南方轴承,二者也均属于“小票”,这实际上也符合辛宇的风格;而王亚伟二季度新进的联明科技同样是只有38亿市值的“小票”。



  南方轴承股价走势图
  前述北京某大型私募人士
  经过过去两年的调整,部分成长股已经完成了比较充分的调整,在减持新规和再融资新规发布之后,过去成长股讲故事、炒壳的投资方式也成为历史,具有良好内生成长性的龙头公司将脱颖而出。继续拥抱白马股的同时,也可以适当关注业绩有支撑、真正具备内生增长能力的的超跌成长股。

  深圳某私募人士
  目前市场存在一定的错误定价。一是成长被严重低估,比如说创业板直接忽略两年来30%以上的利润和净资本的增长而创了几年来新低;二是小型公司的创造潜力被严重低估;三是“漂亮50”类的白马股被严重高估。

  某热衷短线操作的知名私募人士
  现在部分成长股已经进入超跌状态,会静静等待风格切换。(中.国.证.券.报.)

  7月私募规模猛增4900亿:股权创投、二级市场都火
  10日,中国证券投资基金业协会在官网公布了最新的私募基金的备案数据。基金君发现,7月份私募基金的管理规模保持强劲增长势头,单月猛增了4900亿元,是年内第二高水平,由此1-7月份私募总规模已经增长2.06万亿元,达到9.95万亿元。其中大部分"功劳"来自股权创投私募基金,单月增长3059亿元。另外,私募管理人数量再度突破2万家!

  令人欣喜的是,经历数月煎熬之后,证券私募结束了持续规模缩水状态,开始复苏、转正,7月份单月规模增长了809亿元!还有,百亿级私募达到176家再创新高。

  单月规模猛增4900亿元
  私募管理人再度超越2万家
  基金业协会数据显示,截至今年7月底,已登记私募基金管理人20110家,已备案私募基金58734只,管理基金规模9.95万亿元。私募基金管理人员工总人数22.53万人。

  基金君发现,相比6月底,7月份私募基金的总管理规模单月猛增了4900亿元。这在今年算是增长非常强劲的,仅次于1月份的5100亿元,居于年内第二高增长水平;而2-6月份的单月增长只有1500-2700亿。今年1-7月份,私募总规模增长了2.06万亿元!


  资料图
  同时,继基金业协会清理"空壳"私募后,私募基金管理人数量再度突破2万家,达到了20110家,1-7月份私募管理人数量共增加了2677家,实现稳步上涨。

  "2.5"公告(协会2016年2月5日发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》)以后,针对部分私募借私募之名从事P2P、民间借贷、担保等与私募基金管理无关的业务,甚至非法集资等违法违规活动,但实际并无开展私募业务的意愿,也不具备相关条件和能力,基金业协会拉开了两个阶段的"空壳"私募注销工作。

  前段时间协会会长洪磊透露,先后近1.3万家无展业意愿的私募机构登记信息被注销,但从产品数量和管理规模上看,行业发展热情并未受到影响,优胜劣汰效果显著,行业环境得到净化,社会形象得到提升。

  可见,这次私募管理人数量再次突破2万家,私募管理人质量得到显著提高。

  还有,私募备案产品的热情依旧高涨,到7月底达到58734只。基金君算了一下,1-7月份私募产品的数量增加了1.22万只!


  资料图
  股权私募1-7月增长1.45万亿
  证券私募结束缩水状态
  基金君也发现,助推7月份私募规模增长的主力仍然是私募股权、创业基金,继续高歌猛进,单月增加了3059亿元,给私募总规模贡献了62%的增长,功不可没。

  基金业协会数据显示,截至7月底,私募股权、创业管理人数量为11543家,比去年底增加了2337家;基金数量为24419只,比去年底增加了6487只;管理规模为61369亿元,比去年底增长了1.45万亿元!

  可见,股权创投私募的规模扩张非常强劲。基金君发现,这主要得益于几个方面:第一,近年来证券市场牛熊转换,股市投资机会匮乏,大量高净值客户涌入股权市场;第二,IPO常态化,企业上市渠道畅通,监管层支持创业投资,股权创投私募受益于此,助力实体经济发展;第三,中国经济处于转型升级期,国家倡导"双创",发展高新技术,产业并购重组,加大基建等方面的投入,推动了相关领域股权、创业投资的热潮。


  资料图
  同时,令人欣喜的是,经历数月煎熬之后,私募证券基金也结束了持续的规模缩水状态,开始复苏、转正,7月份单月规模增长了809亿元!

  数据显示,截至7月底,私募证券管理人数量为7824家,比去年底微增43家;基金数量为29511只,比去年底增长了2496只;管理规模为23567亿元,虽然比去年底还是缩水了4094亿元,但是本月已经转正增长809亿元,势头变好。


  资料图
  分析其背后原因,基金君发现,最近一些绩优、大中型私募都在发产品、做持续营销,扩张规模。王亚伟今年已经发了5只投资于二级市场的产品,下半年新发的有昀锦1号、宽星7号,高毅资产成立了31只产品,景林资产成立了15只产品,淡水泉投资成立10只产品,拾贝投资成立了8只产品,星石投资成立7只产品,等等。

  据了解,今年规模增长较快的证券私募,持营申购规模就达到50亿,不少绩优私募规模增长普遍超过10亿左右,在震荡市中银行等机构客户是认购主力,他们看好市场机会和绩优私募,一直在追加认购。同时,也有私募圈人士认为,这些优秀的私募发产品,很可能是看好现阶段A股市场的配置价值,企业盈利在变好,成长股在连续下跌后底部逐步显现,他们想要在市场底部占据更多资金和资源,他们更看重市场的时机来发产品。

  基金君比较了一下最新的私募基金行业的格局,股权创投私募仍然占到绝对的优势,管理规模为6.14万亿元,占到私募总规模的62%,撑起大半壁江山!而证券私募规模为2.36万亿元,仅占到总规模的24%。


  资料图
  百亿级私募达到176家创新高
  在"二八分化"的私募行业中,最新的大中型私募数量是多少,所占比例有多高?他们代表着私募行业的高度,基金君再来分析一下。

  截至7月底,管理基金规模在20-50亿元的私募基金管理人有522家,规模在50-100亿元的有199家,规模大于100亿元的有176家。

  虽然这些大中型私募仅占私募总数的4.46%,但是1-7月份共增加了168家,其中百亿级别的私募增加了43家,创出历史新高,他们在行业中的地位举足轻重。


  资料图
  先看百亿级别的证券私募,格上研究中心最新调研数据显示,截至6月底,百亿级私募证券管理人共26家,虽然26家只是7735家证券私募的零头,但这些百亿私募总共规模达到5035亿,占比超过证券私募总规模(2.28万亿)的五分之一!

  这26家百亿级的证券私募,包括北京的星石投资、淡水泉投资、北京和聚投资等,上海的景林资产、重阳投资、六禾投资等,深圳的盈峰资本、新价值投资等。


  资料图
  百亿级别的股权私募机构增长迅速,截至8月10日,100亿以上的私募股权基金数量达到196家,接近两百家!包括鼎晖投资、君联资本、红杉资本、弘毅投资、九鼎投资等知名股权私募机构据记者吴君)


 
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