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2017-08-20
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中小板十三周年:固本强基、砥砺前行
2017-05-25 21:09:48 | 来源:第一财经 | 阅读数:4487
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中小企业板自2004年5月27日成立以来,已走过十三年。截至2017年5月20日,中小企业板共有857家上市公司,市场规模逐步扩大;中小企业板公司总股本6,906亿股,累计总成交金额149.1万亿元,股票总市值达9.8万亿元,约占深沪两市市值的18.96%。指数上来看,中小企业板综合指数从最初的1,

中小企业板自2004年5月27日成立以来,已走过十三年。截至2017年5月20日,中小企业板共有857家上市公司,市场规模逐步扩大;中小企业板公司总股本6,906亿股,累计总成交金额149.1万亿元,股票总市值达9.8万亿元,约占深沪两市市值的18.96%。

指数上来看,中小企业板综合指数从最初的1,000点,增长至5月20日的10,853点。中小企业板的机构投资者持股比例也在逐年上升,比例从2004年的22.59%上升至2017年的45.90%,机构家数达到3.97万家,投资者结构不断优化。

助力深港通 协调区域经济发展

此外,中小企业板有效促进了深港两地的互联互通。2016年深港通开通,中小企业板深股通标的公司425家,占深股通总标的数量的47.17%,上述标的公司累计成交金额1,016.71亿元,日均成交金额9.78亿元,累计成交数量53.10亿股,日均成交数量0.51亿股,促进了两地市场的互联互通。

除深港两地,中小企业板857家的上市公司也协调了区域经济的共同发展。上市公司遍布全国31 个省,中西部地区中小企业板上市公司186家,占比21.70%。中小企业板中286家公司生产经营所在地为县级区域,占比33.37%,支持中西部地区经济建设和县域经济发展。

例如,正邦科技采取“公司+贫困户”的模式,2016年投入资金6亿元,在贫困县实施养猪产业扶贫项目17个,主动承担3个贫困村的帮扶工作,共帮助建档立卡贫困户脱贫3000人,积极带动产业发展。海大集团一直以来优先选择在贫困县/村建设生产基地,在多个国家级或省级贫困县直接投资项目共21个,累计投入资金9.68亿元,2016年度投入资金3.54亿元。

并购活跃 创新促进转型升级

近年来,中小企业板上市公司境外并购交易数量、金额持续上升。重大资产重组自2014年快速增长以来,在持续活跃的基础下,逐渐显现出更加理性的发展态势。

截至2017年4月30日,中小企业板公司披露的境外并购的重组交易27单,合计金额超过1,400亿元。2016年,已披露的境外并购方案涉及交易金额880亿元,比上年增长5.62倍。

例如,海普瑞收购美国SPL、海能达收购德国罗德施瓦茨和英国上市公司赛普乐、天齐锂业收购智利SQM、东方精工收购意大利佛斯伯公司等。上市公司通过境外并购快速获取优势资源和技术,加快产业升级,提高了国际竞争力。

2016年,78家公司完成83次重大资产重组,累计金额2,002亿元。这78家公司2016年平均营业收入和净利润分别同比增长57%和223%,明显高于板块平均水平。截至2017年5月20日,中小企业板共有1,286家次的公司进行了再融资,再融资金额14,303亿元,占融资总额的64%。

通过市场机制优化资源配置,为供给端企业的科技创新、技术升级提供资金支持。以比亚迪为例,其在2011年中小企业板上市,2010年底全年营业收入仅48亿元。上市后,公司先后实施三次公司债和一次增发,融资额达219.73亿元,为公司的经营发展提供了必要的资金支持。上市后5年,比亚迪的营业收入增长至1,034亿元。

并购活跃的同时,中小企业板也为高新技术企业进入资本市场提供渠道,中小企业板公司有661家高新技术企业,占比为77.13%。 中小企业板上市公司持续研发投入逐年增加,上市为高新技术企业提高研发投入创造了有利条件。

2016年,中小企业板上市公司的研发投入合计达到868亿元,较上年增长21.05%,平均每家公司研发投入1.02亿元,占营业收入的比重为2.89%。249家战略新兴产业企业平均研发投入1.71亿元,同比增长23.16%,平均研发投入占营业收入的比重为4.86%,显著高于板块平均水平。

监管从严

中小企业板坚持“从严监管”理念,对违规公司及相关责任人及时采取纪律处分或监管措施。中小企业板累计作出公开谴责47次,通报批评206次,涉及上市公司133家次,涉及其他法人单位60家次、自然人783人次,发出监管函、关注函及问询函合计7,407份。

纪律处分或监管措施的对象包括上市公司及董事、监事、高级管理人员、相关股东、保荐机构及保荐代表人、并购重组交易标的股东等,并在深交所网站公开纪律处分和监管措施,对警示其他上市公司规范运作、维护资本市场“三公”原则。将“提高信息披露透明度”作为重要抓手方向。为提高中小企业的信息披露质量,减少虚假信息。

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