2017-01-18
首页» 重磅推荐» 正文
假期投资有妙招:货币基金投资扫盲
2017-01-11 20:01:38 | 来源:第一财经 | 阅读数:356
字号:
临近春节长假,假期理财再一次成为热点话题。《第一财经日报》采访了多位公募基金人士及理财专家,希冀能帮助投资者尤其是初涉现金类资产的投资者拨开理财迷雾,为闲置资金找到理想去处。最简单的做法之一是投向货币型基金。货币型基金投资于风险小的货币市场工具,安全性高,申赎便利,临近年末收益率往往较高。不过对于初

临近春节长假,假期理财再一次成为热点话题。《第一财经日报》采访了多位公募基金人士及理财专家,希冀能帮助投资者尤其是初涉现金类资产的投资者拨开理财迷雾,为闲置资金找到理想去处。

最简单的做法之一是投向货币型基金。货币型基金投资于风险小的货币市场工具,安全性高,申赎便利,临近年末收益率往往较高。不过对于初级投资者而言,需要厘清7日年化收益和单日万份收益两个概念,且不可盲目追高。

2016年年底,现金类资产高收益初见端倪,比如货币ETF套利平均年化在6%左右。集思录副总裁郑志勇告诉记者,他提高现金资产收益率的策略是“轮动套利”:动态看是持续追逐高收益现金产品;静态来说就是卖出低收益同时买入高收益产品。

“这个策略实际上是始终去追逐高收益的产品,比如突然市场出现4%的产品,我就把手里3%的产品卖了去买高收益产品,如果逆回购到20%多那我就把货币基金卖了做逆回购。因为是同类型的现金类产品,其风险属性是一致的。”郑志勇称。

货基投资入门

“在12月29日15点前,将钱存入货币型基金,元旦假期可持续享受收益。货币型基金主要投资于固定收益类金融工具。随时随用,7*24小时,最快1秒到账,0手续费。”元旦前夕,类似的广告屡见不鲜。

临近年末货币型基金的收益率往往较高,诸如元旦或春节这样的中长假期,闲置资金的一大去处便是货币型基金。

博时基金固定收益总部现金管理组副总监魏桢告诉第一财经,年末货币基金的短期净申购量比较大,加上年底的季节性因素,整个市场短端收益率比较高。

Wind统计显示,在2016年的最后一周,有17只货币型基金的区间7日年化收益率的均值超过5%,其中尤以嘉和货币逾24%的收益最引人瞩目。

“因为冲量增加再投资能力,提高了再投资收益率。这些逆周期的资金把整个组合的收益率抬升起来了。此外年末MPA年底考核,流动性相对紧张,各家基金公司冲量也有一定原因。”魏桢解释称。

通常来说,适合货币型基金的投资者类型有:要求在低风险和高流动性的基础上获得高于活期存款利率的个人投资者;有现金管理需求的互联网客户;有现金管理需求的各类企业以及寻求资产配置的机构投资者等。

资深投资人士也推荐了四种货币基金,一是传统大型货币基金,规模逾500亿,流动性极佳,基金管理和收益表现相对更加均衡、稳定;另一种互联网货币基金,T+0灵活便捷,有些基金通过现金宝直接申购,费率可以低至1折。另外有些货币是机构专属的货币理财通道或者是保证金理财的良好工具。

初级投资者在投资货基时可以先看wind的排名,里面有五星货币评级的优选,这些基金往往成立时间久,跨越牛熊仍旧表现稳健,流动性好且规模大。

需要了解的是,货币基金A、B、C是同一只基金,只是在最低申购份额、销售渠道、销售服务费上有所差异。投资者可在基金公司的官网、官微、APP,以及各大银行、券商、第三方销售平台购买。区分不同份额的目的是保护不同投资者利益,一方面,货币基金规模大有利于获得更高更稳定的收益率;但另一方面,基金大额申赎会影响到基金运作,专属的货币A可以保护小额投资者不必太受规模变动冲击。同时,不同份额的设置,也会兼顾销售渠道因素。

另外要注意的是,遇上长假购买货基时需要提前,并且场内货币型基金和场外货币型基金有所不同。举个例子。在元旦假期理财时,场内货币型基金需要在12月30日(节前两天)下午三点前转入;而场内货币型基金则需要在12月31日(节前一天)下午三点前转入。

始终追求高收益

2016年12月中旬,由于资金过节、金融去杠杆、美元加息等因素致使银行及非银机构流动性短期紧张,逆回购利率陡升,场内货基一度大幅折价,套利比比皆是,导致货基的资金规模、收益率双双下降。与此同时,同业存单的收益率逐渐上行,使得部分银行赎回了货币基金这种短期流动性工具来购买同业理财,一度引发货基的抛售潮。

并且,类似于去年年底嘉合基金7日年化收益率超过24%的情形并不多,投资者需要注意。 “到了年底基金经理卖了一些债基所致,通常来说不可持续,不可盲目追涨这种产品。”一位了解该基金的公募人士称。Wind显示,截至1月13日,嘉和货币A的7日年化收益率是4.28%。

“需要注意到的是,(7日年化)这个指标表示货币型基金过去7天的收益高,但是投资者要购买的话要看当天的收益最高的。这就要在充分了解市场上各类资产的信息进行比较然后选择。并且货基要看万份收益,而不是过去7日年化收益率。”郑志勇对《第一财经日报》表示。

“并且,在没有可靠释放收益消息的前提下,避免购买近期高收益的货币基金。货币基金由于摊余成本与影子定价双重估值因素,短期会有收益释放。在释放收益后再去购买就有些晚,那个时候收益可能就会下降。”郑志勇解释道。

郑志勇认为,市场上各类产品的收益率是不断变化的,对投资者而言便是要买收益率最高的。“过节买什么呢,就是看过节前哪类资产的收益率高,就是这么一个简单的道理。可能同样的大家都是银行渠道,更宽的范围去比较。不一定说是去年买了银行理财今年继续买银行理财,那么在金融产品市场这个法则是不合适的。”他说。

另外需要注意的是,有基金经理指出去年年底债市出现的流动性危机并没有完全消失,彻底消失的时间点可能是在春节之后。

“经过央行MLF操作之后,资金面有所缓和,同业存单利率下行,但依然维持高位。只有当新发的同业存单收益率降到合理水平,才能说明本次流动性危机的解决。”融通易支付货币基金基金经理王涛表示,从中长期角度看,债市利率将反复向下,而就上半年而言,相对谨慎。

“目前来看,久期较短、AA投资级以上的债券或许有机会。这里也要注意,投资者的资金偏好很重要。如果是快进快出型,则久期不宜太长。如果是长期投资者可关注久期稍长的债券。”王涛也认为。

理想财富微信公众号 回顶部 到页底
理想财富官方微信